洪磊:私募机构存在五大问题 近期将发布《私募基金管理人登记须知》
日期:2017/12/5 15:41:32

(来源: 2017-12-02  中国基金报 作者吴君  )

近期,在第四届中国(宁波)私募投资基金峰会上,中国证券投资基金业协会会长洪磊发表了名为《防范利益冲突 完善内部治理 推动私募基金行业专业化发展》的主题演讲。

洪磊回顾了这几年协会开展私募登记备案工作情况,目前私募基金总规模已达到10.83万亿元,有力支持实体经济发展。但是申请机构也存在不少问题,对私募本质认识不清,无法有效防范利益冲突等,所以协会开展了多方面工作,强化内控制度要求、专业化经营要求,加强投资者教育等。

洪磊还表示,近期,协会将发布《私募基金管理人登记须知》,明确重点事项规范性标准,并在登记备案系统中完善信息提示,增加一线业务人员配置,进一步提高登记备案效率。以下为洪磊演讲的重点内容:

一、私募基金备案登记的总体情况

洪磊表示,从20142月开展登记备案工作以来,各类私募基金的总规模由2014年年底的1.49万亿元增长到如今的10.83万亿元。其中,股权、创投类基金及其FOF合计占比58%,已经成为私募投资基金的主流,有力支持实体经济创新发展。

二、私募备案登记工作的三个时期

洪磊回顾了私募登记备案工作的三个时期:

一是201427日至1222日初始探索期,平均每月有765家机构申请登记,1563只产品申请备案;二是20141222日至201625日全口径登记备案期,平均每月有2016家机构申请登记,2294只产品申请备案;三是201625日至今底线审核和信用约束期,20174月至今,所有业务并入AMBERS系统,平均每月完成473家机构登记,2270只产品备案。

三、机构在申请备案登记中存在的问题

洪磊表示,2017年以来,私募平均每月新增机构登记申请760家,产品备案申请2520只,但大量申请机构对私募基金的本质认识不清,业务模式不清晰,不知晓或无法执行基本的内部治理、风险控制和利益冲突防范制度,给行业埋下风险隐患。

一些机构存在的问题有五点:

1)对管理人义务职责明显缺乏基本认识和准备,盲目提交申请;

2)无视甚至故意混淆登记备案与行政许可的本质区别,将登记备案炒作为持牌金融业务,通过“倒壳”、“卖壳”谋取投机收益,严重扰乱行业秩序;

3)从业人员(尤其是高管)的数量及资格资质不符合《基金法》的基本要求,不具备基本的内控制度,显然不具备履行受托义务的专业能力;

4)充当信贷资金通道,通过单一资产对接或结构化设计等方式发行“名股实债”、“明基实贷”产品,变相保底保收益;

5)通过股东委派高管等方式直接独资或控股私募子公司,进而通过发行私募产品自融或为关联方提供融资。


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